量化交易巨头Susquehanna分析师Mehdi Hosseini最新表示 ，存储已成为半导体行业的“王者”，并认为“存储的统治地位将会持续下去 ” 。

　　他在周二发给客户的一份报告中表示
，对人工智能（AI）数据中心的投资使芯片行业的收入有望在今年翻一番，达到1.5万亿美元 ，而存储芯片一直是这一增长的“主要驱动力
”。他援引了半导体行业协会7月份的全球出货量和平均销售费用 数据
。

　　瑞银也援引这些数据作出预测称
，2026年全球半导体收入将达到1.63万亿美元，比2025年增长118% ，并预测这一增长周期至少会持续到2028年。摩根大通则将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元 。

　　数据显示
，7月份全球芯片销售额环比下降9.8%
。其中，存储销售额环比下降16.3% ，而剔除存储后的集成电路销售额则增长了0.9%。存储芯片销量下滑主要是由于出货量减少 。尽管供应不足拉低了当月存储收入
，但DRAM和NAND的平均售价分别上涨了8.3%和9.8%
。

　　Hosseini指出，存储芯片近来 占半导体总收入的50%到55% ，并补充说
，从历史上看，存储约占整个行业总收入的20%到30%。

　　人工智能的蓬勃发展带动了存储芯片需求的激增 ，导致供应严重短缺和费用 上涨 。尽管半导体行业的平均费用 已经呈现上涨趋势，但Hosseini表示
，如果不计入存储芯片领域，整体涨幅将“更为温和 ”
。

　　受益个股方面 ，他提到
，存储芯片需求和费用 的加速上涨，使得美光科技成为今年标普500指数中表现更佳的股票之一。该股今年迄今已上涨217% 。专注于NAND闪存的闪迪也受益于人工智能驱动的存储需求 ，其股价今年迄今已上涨531%
。Hosseini对这两只股票均给予正面评级。

　　Hosseini表示
，他预计动态随机存取存储器（DRAM）的平均费用 在本季度将环比上涨50%，并在2026年第四季度进一步上涨20% 。他预计NAND闪存的平均费用 在本季度将环比上涨60% ，并在下一季度再上涨25%。

　　本月初
，有报道称，美光科技计划在年底前将其高带宽内存（HBM）的产能翻一番
。这种先进的内存技术涉及多层DRAM堆叠 ，受到英伟达等芯片制造商的喜欢 
，用于处理高强度的人工智能工作负载。HBM的生产工艺对硅片的需求量很大，这也是造成DRAM短缺的原因之一 。

　　与此同时 ，Hosseini指出，逻辑芯片（例如中央处理器）也受益于平均费用 上涨
，尽管“近期的趋势表明费用 将进入稳定期
”
。他将此归因于英伟达即将推出的Rubin人工智能平台（包括Vera CPU和Rubin图形处理器）的量产延迟。

　　Hosseini 表示，虽然未来几代AI硬件将“具有更高的前期成本” ，但Token（即AI模型处理的数据）费用 的下降
，以及Token产量的增加，有助于支持“大规模AI的经济价值主张 ” 。

（文章来源：财联社）