周四（9月10日），科技股普遍走弱 ，但CPO方向逆市活跃 。资金关注高“光”指数布局机会
，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企
。

　　热门个股方面 ，光器件龙头天孚通信涨超4%，光库科技收涨2.78%
，光库科技上涨1.85%。光模块龙头中际旭创则下跌2%，新易盛跌近1% 。

　　消息面上，第27届光博会于9月9日-9月11日在深圳召开 ，本届展会聚焦算力集群规模扩张驱动的光互联架构升级。从参展企业披露的产品进展看
，1.6T光模块正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品则陆续推进送样与客户验证 ，NPO 、CPO
、XPO等新型架构的产业化进展成为本届展会的重要看点
。

　　当前光模块技术演进分为两条主线：一条是可插拔方案持续迭代，由1.6T向3.2T升级；另一条是行业追求降功耗、提集成度 ，英伟达推动CPO从技术验证走向产业化。而在产业落地路径上
，NPO（近封装光学）被视作短期确定性更高的过渡方案 。

　　综合来看，AI算力集群扩张持续推动光模块产业向更高速率 、更低功耗方向演进
。

　　银河证券表示 ，光模块产业端呈现需求高增、供给受限
、技术迭代、国产替代四重共振，建议持续关注龙头厂商。北美云厂商2026年资本开支超7400亿美元
，需求确定性较强；核心物料供需缺口扩大；CPO量产推动价值重心向上游光引擎 、硅光芯片转移；国产光芯片迎放量拐点，替代提速 。

　　布局高“光”主线+AI应用 ，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗
、 C类023408）
，重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用
。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信
”含量超35% ，是AI算力核心旗手。

　　数据来源：沪深交易所、Wind等 。注：截至2026.8.31
，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%） 、中际旭创（占比11.99%）
、天孚通信（占比10.25%）
。

　　*机构观点借鉴 资料来源：银河证券《架构演变持续推进 ，光通信产业链逐步向上发展》

　　提醒：近期市场波动可能较大
，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理 。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时 ，申购赎回 *** 机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金
。场内交易费用以证券公司实际收取为准
，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1% ，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%
，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险 ，适宜积极型（C4）及以上的投资者
，适当性匹配意见请以销售机构为准
。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11
，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52% 、47.83%
、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34%
、38.02%、45.42% 、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整
，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论
、预测、图表 、指标
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